“沾锂就火”的核心风口——锂电池是A股市场长期关注的热点之一，特别是今年以来，该行业继续增长近80%。甚至有分析人士戏称“有‘锂’走遍天下”。
最近，锂电池板又站在风口上了。锂电池行业表现强劲的原因是什么？从根本上看，锂电池行业的强势主要得益于持续的优惠政策和需求的大幅增长。
首先，在政策方面，近年来国家政策继续支持新能源汽车产业的发展，这有利于锂电池的发展。2012年国务院发布实施的《节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020）》正式拉开了该产业大规模发展的帷幕。在“十年磨剑”之后，中国新能源汽车产业正进入由政策、市场和技术驱动的量变和质变的关键领域。近三年来，国家加大对新能源产业的支持力度，推动动力锂电池快速发展。具体而言，无论是去年4月发布的“全国新能源汽车补贴政策实施期限延长至2022年底”，还是去年6月发布的新“双点政策”，还是去年11月发布的新能源汽车产业发展规划（2021-2035年），这对新能源汽车行业来说是一个重大的积极因素。
在今年7月30日召开的中共中央政治局会议上，明确提出“支持新能源汽车加速发展”。《新数据中心发展三年行动计划》、《关于加快发展新能源存储的指导意见》等政策也为锂电池产业的发展提供了良好的发展环境。业内人士表示，随着世界范围内新能源汽车的快速发展，锂电池产业链的发展得到了明显的推动，锂电池将迎来更广阔的发展空间。
其次，该行业强劲的市场需求也促进了锂电池行业的持续发展。根据中国汽车工业协会公布的数据，今年10月，新能源汽车产销分别为39.7万辆和38.3万辆，同比增长1.3倍。新能源汽车产销继续打破月度纪录，纯电动汽车、插电式混合动力汽车等细分车型产销也分别创新高。前10个月，新能源汽车产销分别为256.6万辆和254.2万辆，同比增长1.8倍。业内人士认为，政策支持和消费者购买意愿的提高已成为新能源汽车销量持续增长的主要原因。随着政策的不断推进和充电设施建设的加快，新能源汽车市场正迎来新一轮的增长高潮。全国工商联汽车经销商商会新能源分会会长李金勇表示，2021年和2022年中国新能源汽车总销量将超过600万辆，超过过去十年的总和。一旦市场突破一个门槛，后期的增长速度将远远超过市场预期。
新能源汽车的核心是电池，锂是动力电池的核心金属元素。锂是三元锂电池、磷酸铁锂电池或未来固态电池不可或缺的。随着新能源汽车产量的增加，碳酸锂、氢氧化锂、磷酸铁锂等锂电池原材料供不应求。今年以来，锂电池行业企业加快了上游锂资源的布局，越来越多的资金“跨境”积极布局锂矿。高宫锂电池数据显示，自下半年以来，已有20多家上市企业参与锂矿山布局，据彭博资讯今年6月的估计，包括紫金矿业、金源股份有限公司、安中股份有限公司等，到2030年，全球对动力电池的需求将达到2700gwh，比2020年的137gwh增长近20倍。最大的增量来自乘用车的动力电池。然而，许多业内人士认为，目前的预测是保守的。
CSC在其最新研究报告中表示，新能源汽车对动力电池的需求正在快速增长。预计2021年和2022年锂需求量分别为61万吨和80万吨，缺口分别为4.3万吨和5.7万吨。新能源汽车渗透率持续超预期，上游锂资源扩张速度难以满足下游电池材料需求。
2021年大部分锂电池材料处于涨价周期，反映了锂电池及锂电池材料整体供应紧张的局面。具体来说，大多数锂电池材料的容量扩展都有客观限制。如电解液产业链受环评限制，建设周期长；隔膜和铜箔环节受生产线设备供应限制，产能释放速度有限；由于石墨化的高能耗，有效容量的供应受到限制。总体而言，大多数锂电池材料的产能扩张速度不会明显快于行业需求的增长。
在这方面，一些公司认为，在全球政策的共鸣、优质供应的加速释放和需求侧消费的转变下，新能源汽车的繁荣不断得到验证。根据历史增长曲线的经验，预计全球电气化将出现新的关键拐点，2022年全球销量有望突破1000万辆，推动产业链发展进入新阶段。随着年底的临近，锂电池的谈判窗口打开。基于锂电池强劲的声音，具备向下游进行合理传输的能力；同时，在前期，由于下游锂电池大客户的利润压力和锂电池材料的短缺，预计后续会实现锂电池涨价逻辑，或者有一个二级市场有望实现涨价。